Mariposa De Hierro Propagación

Mariposa de hierro propagación Comprar un put, strike price A Venta de put, precio de ejercicio B Vender una convocatoria, precio de ejercicio B Comprar una llamada, precio de ejercicio C Generalmente, las acciones estarán en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio son equidistantes y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. ¿Quién debe ejecutarlo? Sólo Estrellas NOTA: Debido al estrecho punto dulce y el hecho de que el comercio de cuatro opciones diferentes en una estrategia, mariposa de hierro largo se extiende puede ser más adecuado para los comerciantes de opciones más avanzadas. Cuándo ejecutarlo Típicamente, los inversionistas utilizarán mariposa se extiende al anticipar el movimiento mínimo en la acción dentro de un marco de tiempo específico. El dulce lugar Desea que el precio de las acciones para ser exactamente en la huelga B en la expiración y espero que las cuatro opciones caducan sin valor. Acerca de la seguridad Las opciones son contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender ( "escribir" o "corto") una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La estrategia Se puede pensar en esta estrategia al ejecutar simultáneamente una propagación de put corto y una extensión de llamada corta con los spreads que convergen en la huelga B. Debido a que es una combinación de spreads cortos, se puede establecer una mariposa de hierro para un crédito neto. Idealmente, usted quiere que todas las opciones de esta propagación expiren sin valor, con las acciones en huelga B. Sin embargo, las probabilidades de que esto suceda son bastante bajas, por lo que probablemente tendrá que pagar algo para cerrar su posición. Es posible poner un sesgo direccional en este comercio. Si la huelga B es más alta que el precio de la acción, esto sería considerado un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería un comercio bajista. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita al crédito neto recibido. Máxima Pérdida Potencial El riesgo se limita a la huelga B menos la huelga A, menos el crédito neto recibido al establecer la posición. Intervalo de rentabilidad al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio para esta obra: Huelga B más crédito neto recibido. Huelga B menos crédito neto recibido. Requerimientos de margen de TradeKing El requisito de margen es el requisito de extensión de llamada corta o el requisito de propagación de posición corta (lo que sea mayor). NOTA: El crédito neto recibido de establecer la mariposa de hierro se puede aplicar al requisito de margen inicial. Tenga presente que este requisito está en una base por unidad. Así que no olvides multiplicar por el número total de unidades cuando estás haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Idealmente, usted quiere que todas las opciones de esta propagación expiren sin valor con el stock precisamente en la huelga B. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de dónde se encuentre el stock en relación con sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones se encuentra en o alrededor de la huelga B, quiere que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación son las dos opciones que usted vendió en la huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita hará que las opciones cercanas al dinero disminuyan en valor. Así que el valor total de la mariposa disminuirá, por lo que es menos costoso para cerrar su posición. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga B, y una disminución en la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecto y el precio de la acción está por debajo de la huelga A o por encima de la huelga C, en general, desea aumentar la volatilidad. Esto es especialmente cierto cuando se acerca la expiración. Un aumento en la volatilidad aumentará el valor de la opción que usted posee en la huelga cercana al dinero, mientras que tendrá menos efecto en las opciones cortas en la huelga B. Así que el valor total de la mariposa de hierro disminuirá, por lo que es menos costoso Cierre su posición. Consejos del tipo de opción Dado que una mariposa de hierro es una propagación "de cuatro patas", las comisiones normalmente cuestan más que una mariposa larga. Eso hace que algunos inversionistas opten por la mariposa larga en lugar de otro. (Sin embargo, puesto que las comisiones de TradeKing son tan bajas, esto le hará menos daño que a otros corredores.) Algunos inversores tal vez deseen ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índices en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de un índice tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto.